Orice fel în care îl tăiați, dincolo de carne este o cumpărare

Dincolo de carne (NASDAQ: BYND ) stocul se va mări probabil în cursul anului viitor, pe măsură ce segmentul serviciilor alimentare va reveni din totalul vânzărilor sale. Aceasta este concluzia inevitabilă din recenta lansare a câștigurilor din primul trimestru al companiei de carne pe 6 mai, ca rezultat, estimez că stocul BYND este în valoare de cel puțin 50% mai mare, la 224,13 USD față de prețul de închidere de astăzi (11 iunie) de 149,42 USD.

stoc secundarSursa: Shutterstock

Dincolo de Meat’s veniturile din T1 au fost de fapt cu 11,4% mai mari decât anul trecut, la 108,2 milioane dolari . Cu toate acestea, privind mai atent, cea mai mare parte a creșterii a fost de pe segmentul său de retail (vânzare în magazine), care a crescut cu 27,8%. Segmentul de servicii alimentare (restaurante etc.) a înregistrat o creștere negativă de -26% față de an. Teza mea este că, pe măsură ce acea parte din veniturile companiei se întoarce, stocul va începe să crească.

Evaluarea dincolo de stocul de carne

Folosind asta ca premisă, să analizăm numerele. În primul rând, compania a oferit primul său ghid în peste un an. Acesta a spus că vânzările în trimestrul următor vor crește după cum urmează:





Veniturile nete cuprinse între 135 și 150 de milioane de dolari, o creștere de la 19% la 32% comparativ cu al doilea trimestru al anului 2020.

Acest lucru implică faptul că veniturile de rată vor crește până la 600 de milioane de dolari (adică 150 de milioane de dolari x 4). Acest lucru este în creștere cu 43,9% față de cele 417 milioane dolari din vânzările de anul trecut, care abia au crescut față de cele 406 milioane dolari din 2019 din vânzări.



Analiștii tind acum să fie de acord cu această evaluare a revenirii la creștere. De exemplu, Căutând Alfa indică faptul că estimările vânzărilor analiștilor în acest an vor atinge 566 milioane dolari și 859 milioane dolari în 2022. Aceasta reprezintă peste două ori față de 417 milioane dolari din vânzările din 2020.

stocuri ieftine și cele mai bune de cumpărat

Mai mult, până în 2023, prognozează analiștii vânzările vor atinge 1,22 miliarde de dolari . Cu toate acestea, pentru a utiliza acest lucru pentru a evalua stocul BYND astăzi, trebuie să îl readucem la valoarea actuală utilizând un factor de reducere pentru valoarea in timp a banilor . Acest lucru se datorează faptului că 2,5 ani în viitor sunt prea departe pentru a estima vânzările fără a lua în considerare utilizarea alternativă a banilor care ar putea fi legați până atunci.

De exemplu, utilizând o rată de actualizare de 10%, factorul valorii actuale este de 78,8%. Asta înseamnă că vânzările de 1,22 miliarde de dolari din 2023 valorează 961 de milioane de dolari în dolari de astăzi. Putem folosi acest lucru pentru a prețui stocul BYND astăzi. Iată cum.



când este prima zi de primăvară 2018

Beyond Meat are un raport preț-vânzări (P / S) de 17 (adică vânzări de 9,63 miliarde USD / 566 milioane USD anul acesta). Folosind un multiplu P / S de 15 ori (pentru a fi conservator), Beyond Meat are o valoare de 14,415 miliarde de dolari. Acest lucru se calculează înmulțind 961 de milioane de dolari de 15 ori.

Ce să faci cu BYND Stock

Prin urmare, valoarea de piață actualizată pentru 2023 este cu 50% mai mare decât valoarea actuală (adică 14,415 miliarde USD / 9,63 miliarde USD). Aceasta înseamnă că acțiunile BYND valorează 224,13 USD pe acțiune (adică 1,5 x prețul actual de 149,42 USD).

Aceasta este o valoare semnificativ mai mare decât prețul de astăzi. Depinde de vânzările companiei să continue să revină, așa cum sugerează estimările analiștilor. Acest lucru se aplică în special segmentului de servicii alimentare din totalul vânzărilor sale. Toate segmentele trebuie să prezinte o creștere uriașă pentru ca acest obiectiv țintă să aibă sens.

Cu toate acestea, nu toți analiștii sunt de acord cu evaluarea mea. De exemplu, TipRanks raportează că prețul mediu de pe Wall Street țintă de la 13 analiști costă doar 122,64 USD sau cu 17% sub prețul de astăzi. În plus, Căutând Alfa raportează că 20 de analiști au o țintă medie de 116,20 USD, cu 22% mai mică decât astăzi.

Prin urmare, în această situație, în care analiștii sunt de o parte și eu sunt de cealaltă parte (ei cred că va cădea, cred că va crește), folosesc un model de probabilitate.

Estimări de probabilitate și rentabilitate așteptată

De exemplu, să presupunem că există 40% șanse ca analiștii să aibă dreptate, iar stocul BYND să scadă cu 20%. Să presupunem, de asemenea, că există doar o șansă de 30% să am dreptate, iar stocul să aibă dreptate 50%. În cele din urmă, scenariul de probabilitate rămas (adică 100% mai puțin 40% și 30%) este de 30%. Pentru a fi conservatori, să spunem că stocul se confundă cu o rentabilitate pe piață de doar 10%.

Prin urmare, randamentul total așteptat (ER) este încă un câștig pozitiv de 10%. Iată cum putem vedea acest lucru. Primul scenariu are un ER de -8% (adică 40% x -20%). Al doilea scenariu (al meu) are un ER de 15% (adică 30% x 50%). Al treilea scenariu are un ER de 3% (adică 30% x 10%). Deci, suma totală a tuturor ER-urilor este de -8% + 15% + 3% sau + 10%.

Cu alte cuvinte, presupunând cea mai probabilă dintre toate situațiile, ar trebui să obținem în continuare 10% din stocul BYND, într-un fel de analiză în cel mai rău caz. Cu toate acestea, cred că stocul valorează în continuare cu 50% mai mult la 224,13 dolari.

La data publicării, Mark R. Hake nu deținea o funcție în nici o garanție menționată în articol. Opiniile exprimate în acest articol sunt cele ale scriitorului, care fac obiectul InvestorPlace.com Publicarea liniilor directoare .

stocuri bune de investit pe termen scurt

Mark Hake scrie despre finanțe personale pe mrhake.medium.com și rulează Ghid de valoare a randamentului total pe care le puteți revedea Aici .