Reddit nu s-a încheiat cu ipoteca rachetă. Puteți profita pe măsură ce prețurile scad.

Iubește-l sau urăște-l, Reddit s-a întors! Ieri, Ipoteca rachetă (NYSE: RKT ) acțiunile au crescut cu 70%, pe măsură ce membrii r / WallStreetBets ai Reddit și-au îndreptat atenția către firma ipotecară online din Detroit. Cu aceasta, am văzut mai multe suflete norocoase care se presupune că își crește valoarea netă oriunde 180.000 dolari la 1,4 milioane de dolari în mai puțin de patru ore.

Companii de rachete (RKT) Companie de ipotecare pe smartphone în cameră întunecată

Sursa: Lori Butcher / Shutterstock.com





Îmi pare rău, Wall Street. Ați pierdut din nou în fața investitorilor cu amănuntul.

Ipoteca cu rachete are toate ingredientele pentru a crea o scurtă scurtare condusă de Reddit: Dobândă scurtă de 40% , o piață de opțiuni active și un nume care ar face gelos programul SpaceX al lui Elon Musk.



Dar, pe măsură ce valoarea de piață a RKT scade înapoi la 60 de miliarde de dolari, ar trebui să cumpărați scăderea? Absolut nu.

Gama de 30-35 de dolari, la urma urmei, este încă o primă frumoasă cu 40% față de prețul inițial. În schimb, comercianții inteligenți ar trebui să privească piața de opțiuni pentru a câștiga niște bani. Deoarece Wall Street se concentrează pe următoarea scurtă potențială a secolului, investitorii Reddit ar putea câștiga bani ușori în altă parte.

cele mai bune stocuri pentru următorul deceniu

Stoc RKT: Cum să joci piața de opțiuni

Investitorii de la r / WallStreetBets favorizează, în general, o armă relativ simplă, dar extrem de eficientă: opțiuni de apel în afara banilor. (Pentru cei neinițiați, acestea sunt pariuri că un stoc va depăși un anumit preț înainte de o anumită dată). Aceste pariuri low-cost merg de obicei la zero, dar câștigătorul ocazional își va asuma proprietarii cu mii de procente. Prețurile pentru apelurile RKT de 34 USD de 3/5, de exemplu, au crescut marți de la 60 de cenți la 11,19 USD.



Orice investitor care a băgat 1.000 de dolari s-ar fi îndepărtat cu peste 53.000 de dolari.

stocuri la 52 săptămâni minime în valoare de cumpărare

Cu toate acestea, o problemă se întâmplă atunci când câștigătorii opțiunilor de apel încep să-și posteze câștigurile online - lucru făcut posibil de Reddit și alte puncte de socializare. Pe măsură ce se răspândește veste despre profiturile super-normale ale investitorilor timpurii, alții încep să sară în căutare, sperând că o stoarcere delta-gamma va trimite acțiuni și mai mari.

Adesea, această strategie funcționează frumos. Oricine cumpără GameStop (NYSE: GME ) opțiunile din timpul primei sale perioade de pregătire ar fi putut deveni milionar peste noapte dacă ar cumpăra apeluri fără bani cu prețuri de greutate> 200 USD. Dar, uneori, strategia poate să cadă. De exemplu, uitați-vă la 30 USD AMC (NYSE: AMC ) apeluri. Astăzi sunt practic fără valoare.

Strategia de opțiuni de apelare r / WallStreetBets seamănă cu o loterie cu plată mare: este excelentă pentru a paria sume mici de bani, dar mulți devin dependenți și ajung să parieze mai mult decât pot pierde. De aceea, majoritatea comentatorilor de pe piață se vor simți nevoiți când vor sfătui investitorii Reddit dacă vor cumpăra mai mulți USD GME sau alte acțiuni meme. Lucrurile pot merge în orice sens.

Dar există, de asemenea, o altă perspectivă: aceste prețuri ușoare fac posibile victorii ușoare pentru investitorii obișnuiți.

Profitând de pe piața opțiunilor de vânzare

În teorie, prețurile semnificative ar trebui să afecteze doar primele pentru opțiunile de apel. Temerile privind repetarea GameStop vor avea opțiuni pentru vânzătorii care solicită marje tot mai mari pentru a acoperi riscul unei a doua creșteri. Astăzi, este imposibil să cumpărați orice opțiune cu o lovitură bună pentru mai puțin de 60 de cenți.

Dar, în entuziasm, opțiunile de vânzare sunt, de asemenea, măturate. Marți, volatilitatea implicită (IV) pentru puterile RKT - o măsură a prețurilor opțiunilor put - a crescut de la 0,9 la 2,4 . Acest lucru depășește cu mult 2.0 IV al opțiunilor de apel. O mare parte din aceasta este o problemă a cererii și ofertei. Firmele de pe Wall Street care cred că acțiunile RKT vor scădea în cele din urmă la gama de 20 USD vor achiziționa opțiuni de vânzare mai repede decât le pot vinde factorii de piață. Dar unele dintre ele provin și de la investitorii cu amănuntul care doresc să încaseze sau să-și protejeze câștigurile.

Dar investitorii vicleni ar trebui să simtă o oportunitate. Mulțumesc, Reddit! Este timpul să câștigi niște bani ușori.

Vânzarea din bani pune

Cea mai ușoară modalitate de a profita de IV ridicat este prin vânzarea de mijloace bănești foarte scumpe. Pachetele de 16 dolari care expiră săptămâna viitoare se vând în prezent cu 10 cenți pe contract în momentul redactării acestui articol. Volatilitatea lor implicită se situează la peste 2,0, făcându-i anormal de scumpi din punct de vedere teoretic. Și având în vedere fundamentele puternice ale lui Rocket, șansele companiei de a scădea sub 16 dolari până săptămâna viitoare sunt foarte mici.

Investitorii care doresc să acopere riscul de dezavantaj ar putea chiar să cumpere puteri la prețuri mai mici. Acest lucru va ajuta la reducerea pierderilor dacă stocul RKT vede o cădere catastrofală (adică, dacă clădirea sediului central arde sau se expune fraude masive).

cum să cumpărați acțiuni ondulate în SUA

Pur și simplu nu vindeți apeluri goale. Deși, în general, banii sunt ușor să profite de IV ridicat, strategia vă expune la pierderi nelimitate. Închiderea acestui risc prin cumpărarea subiacentului vă deschide și mai multe probleme dacă prețurile scad înapoi.

Ce merită RKT Mortgage?

În august, am scris acea ipotecă Rocket ar trebui să fie în mod fundamental în valoare de 22 USD dacă compania extinde Profitul operațional net (NOPAT) de la 11% la 14% și menține o rată de creștere de 11%. Și dacă compania își poate spori creșterea la 20% (ceva destul de posibil într-o lume fintech în creștere), valoarea sa justă ar ajunge la 45 USD. Rocket Mortgage este o companie de înaltă calitate care merită o evaluare de peste 50 miliarde USD.

Opt luni mai târziu, aceste predicții de preț încă se mențin. Cu toate acestea, creșterea așteptată a vânzărilor nu a făcut-o.

Analiștii se așteaptă acum ca veniturile Rocket Mortgage să scadă cu 25% în 2021, urmate de o altă scădere de 16,5% în 2022. Ratele dobânzilor inferioare ar seca piața de refinanțare chiar dacă americanii mai obosiți de pandemie cumpără case noi. Și, deși creșterea se va recupera probabil mai repede decât se așteaptă analiștii, investitorii ar trebui să prețuiască în continuare valoarea justă a acțiunii la un nivel inferior conservator.

Cu alte cuvinte, investitorii de tip buy-and-hold trebuie să aștepte prețuri sub 25 USD înainte de a intra înapoi.

Între timp, piața de opțiuni oferă o modalitate excelentă de a juca acțiuni RKT: cumpărați apeluri scoase din bani sau vindeți sume profunde din bani, în sumele care au sens pentru portofelul dvs. Sunt mulți bani de făcut pentru cei care doresc să ia pariul.

La data publicării, Tom Yeung nu deținea (direct sau indirect) nicio poziție în valorile mobiliare menționate în acest articol.

unde să petrecem anii noi 2016

Tom Yeung, CFA, este un consilier de investiții înregistrat într-o misiune de a aduce simplitate în lumea investițiilor.